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资讯生活传Facebook欲效仿谷歌绕开投行完成上市

2019-04-24 08:03:28

11月30日,据国外媒体报道,知情人士透露,Facebook计划绕开华尔街投资银行,以类似于谷歌的混合拍卖模式完成IPO。

绕开投行

Facebook有望于明年第二季度上市,但目前的消息却对那些希望通过该公司的IPO(首次公开招股)获取巨额收益的华尔街投行不利。正当Facebook计划以超过1000亿美元的估值上市融资100亿美元的消息被炒得沸沸扬扬之际,又有消息显示,该公司的似乎并不准备借助投行的辅佐来完成上市。

据知情人士透露,Facebook CFO大卫·埃博斯曼(David Ebersman)已经对银行家表示,他对投行给这一交易带来的价值表示怀疑。Facebook发言人则拒绝对此置评。

部分华尔街人士表示,倘若没有投行的帮助,Facebook最多或许只能出售100亿美元的股票。知情人士则透露,埃博斯曼已经与部分共同基金的基金经理展开接触。但还有业内人士认为,Facebook此举只是一种谈判策略,意在压低上市费用。

但无论如何,投行都有可能丧失巨额咨询费。按照常规标准计算,Facebook的上市可以为投行带来约2亿美元的收入。

最有可能担任Facebook IPO承销商的华尔街投行是高盛和摩根士丹利。根据金融分析公司Dealogic的数据,高盛是今年全美第一大IPO承销商,摩根士丹利则在互联网IPO领域位居第一。高盛还在一年前主导并安排了对Facebook总额15亿美元的投资。

效仿谷歌

部分IPO观察人士认为,Facebook可能会效仿谷歌的做法,采用非常规的IPO模式。谷歌2004年启动总额19亿美元的IPO时,就采用了由投资公司WR Hambrecht开创的电子拍卖模式的混合版本。

美国投资公司GreenCrest Capital Managemen首席经济学家麦克斯·沃尔夫(Max Wolff)说:“由于没有遵循传统模式,谷歌的IPO在金融市场引发了巨大的反响。而Facebook一直在有意识地‘比谷歌更像谷歌’。”

部分华尔街投行认为,谷歌的方式并未获得彻底胜利。电子拍卖模式会根据出价对投资者进行分类,而谷歌则将这种模式与传统的投行模式进行了整合,但却因此导致投资者面临不确定性。就在公布IPO定价前夕,谷歌下调了定价区间,并减少了售股数量。

自那以后,电子拍卖模式几乎无人问津。WhiteGlove Health公司是最近一家试图采用这一IPO模式的企业,但由于面临市场动荡,该公司已经下调了招股价区间,并于今年9月放弃上市。

Dealogic的数据显示,谷歌的确节省了一定的IPO费用,其付费比率为2.8%,低于常规的3.9%。WR Hambrecht董事长威廉·汉姆布莱赫特(William Hambrecht)表示,由于其他投行积极性不高,谷歌的混合拍卖并未达到他的预期。他还将WhiteGlove Health的上市失败归咎于市场疲软。

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